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一个小故事告诉你什么是私募基金   (357)

什么是私募基金
私募基金是指在中国境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金,包括契约型基金、资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。


这样的解释并非每个人都能看懂。
今天小编给大家带来一篇特别浅显易懂的文章,看完保证让你弄懂什么是私募基金。

郭博士在金融圈打拼了十几年,摸爬滚打认识了不少人,也赚了点钱,但比之动辄上亿的金融大咖,还是自惭形秽。
人到中年,郭博士想利用这十几年的人脉、知识积累,赚一点钱,弄个私募基金。

郭博士于是去证监会申请牌照,证监会告诉他,个人是不能申请的,必须挂靠机构。
于是郭博士找到个符合条件的投资机构,开了自己的私募基金。
不过老板告诉他“老郭,以你的水平呢,我是不担心的,不过咱们国家也有规定,就是你这基金以后的投资人都有超过一半是身家500万以上的,得是马云、马化腾、 徐小平一类的人,差一些也得是马化腾、赵薇、黄晓明这个级别的,最差也得年入百万以上的。
私募基金么,有赔有赚,这些人玩得起,你不在乎普通老百姓的损失,政府可得管,老百姓在门口拉个‘还我血汗钱的横幅’,这种事,不能出现在我们私募圈,太low,以后都没法在圈里混了。

这就是私募基金的第一特征——合格投资人(Accredited Investor)。

郭博士一想到能有自己的私募基金,觉得自己马上就是和马云、马化腾比肩的人了,整个人都开朗了起来。
他先找到当年的老同学如今的地产大亨老王,“老王,投点钱吧,我自己运营的私募。
”老王看了一眼郭博士,“小郭,坐。
”“老王,喝茶不急,说说投多少吧?”
老王抽了口烟“你自己投了多少啊?”老郭一听,懵了,对啊,我自己还没投啊。
老王一看就不高兴了,你自己的私募基金,你自己都不投,你让我投,开玩笑吗?当时就想送客。
老郭一看,别别,我投,我把我这几年攒下来的400万全投进去,立马就转账。
老王一看老同学这么拼命, 好吧,我也投个400万玩玩吧。

这就是私募基金的第二个特征——个人高占比(Large Personal Stake)。

郭博士的私募基金一喊出口号,亲戚朋友就都来了,这个要投1万,那个要投5000,都要跟着郭博士走。
郭博士一想,这可不行,为这一两万,费劲不讨好,再搭上人情,太不值当。
干脆设个投资额下限,100万起。

这就是私募基金的第三个特征——高门槛(High Minimum)。

好了,客户都找到了,基金规模4000万,老郭心里这个美啊,不过还是得防一手,有个别像薛XX一类的名声不太好的人,经常投资三天就撤资,逗人玩,这个来来回回的我可受不了,所以定个规矩,投了我的基金,第一年你就别想取出来,是死是活一年后见。

这就是私募基金的第四个特征——锁定期(First Year Lock-In)。

光一年的锁定还不够,一年以后呢?到时候客户想什么时候撤资什么时候撤资,到时依然要提心吊胆啊?所以老郭又想了个办法,一年只有指定的几个日子可以撤资(也可能一年一度),到日子了提前给客户发个邮件提醒他们有这个事,撤资日到了啊,要撤资快撤资,过了这个村就没这个店了哟,不撤就只能等下次了。

这就是私募基金的第五个特征——叫定期赎回(Infrequent Redemption)。

投资和赎回的规矩都定好了,那分钱怎么办呢?首先,我老郭累死累活,跑前跑后,没有我,大家都赚不到钱,我要在赚钱的部分里分20%,这个是我的优先分红。
如果不赚钱,这人员成本、运营成本、点灯熬油、机票油票,这些好歹一年也得收个2%吧,这就是基金管理费。

这就是私募基金的第六个特征——叫2/20收益(2 / 20 Gains)。

基本上,私募基金都会有这些规矩。
不同基金会有些大同小异,而很多人常听的“对冲基金”则还会有“杠杆成分”也就是基金规模4000万,管理人再向银行借2个亿,变成2亿4000万的基金规模。

我们常听新闻里说对冲基金导致股指大跌!这种洪水猛兽的结果一般都是由于定期赎回和杠杆共同作用导致的。
一年就那么几个撤资日,遇上恐慌性时期,比如雷曼垮台啊,欧债危机啊,一到日子客户就集体撤资,对冲基金没办法只好短时间不计成本地平仓......再加上对冲基金一般是高杠杆,你懂的。

私募基金分类
私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。
其中:
1、私募证券基金,主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种;
2、创业投资基金,主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金;
3、私募股权基金,除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权;
4、其他类别私募基金,投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。

公募与私募的区别
公募基金面向大众投资者,所以门槛比较低。
私募基金面向合格投资者,所以门槛比较高。
私募基金在中国目前门槛是一百万,而公募基金是一千元起。
私募基金一般情况下人数大约是两百人,而公募基金人数没有上限。

另外,更主要的一个区别在于监管的要求不同。
公募基金由很多人参与,很容易引发一系列的社会问题。
所以任何一个国家对公募基金的监管都非常严格,而私募基金由特定投资者参与,所以私募基金监管比较宽松。


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